複利效應與 72 法則:時間是投資最好的朋友

「複利」大概是理財書籍中出現頻率最高的名詞。它的概念很簡單:賺到的利息不領出來,而是繼續滾入本金,下一期連同利息一起再生利息。短期內看不太出差別,但只要時間夠長,複利曲線會突然往上翹,產生驚人的效果。本文用實際數字帶你感受複利,並介紹一個在心裡就能算的工具——72 法則。

單利與複利差在哪裡?

單利是只有本金會生利息;複利則是「本金 + 已累積利息」一起生利息。

以本金 100 萬元、年報酬率 6% 為例,比較單利與複利:

第 10 年時兩者只差 19 萬,到了第 30 年差距擴大到將近 300 萬。這就是複利最核心的特性:時間越長,效果越不成比例地放大。想代入自己的數字,可以使用複利計算機。

72 法則:快速估算翻倍時間

72 法則是一個心算技巧:用 72 除以年報酬率(以百分比數字表示),就能估算本金翻倍大約需要幾年。

在 2% 到 10% 之間,72 法則的誤差很小,非常適合拿來快速判斷一項投資的吸引力。反過來也能用:若你希望 10 年讓資產翻倍,就需要約 7.2% 的年化報酬率。

早開始 10 年,勝過多投 20 年

下面這個經典例子最能說明時間的價值。假設年化報酬率 6%(按月複利):

• 小美:25 歲到 35 歲,每月投入 1 萬元,共 10 年,之後不再投入,讓錢自己滾到 65 歲。
• 小明:35 歲才開始,每月投入 1 萬元,一路投到 65 歲,共 30 年。

小美只投入小明三分之一的本金,65 歲時的資產卻幾乎一樣。差別就在於她的錢多滾了 10 年。這也是為什麼理財專家總說:「最好的開始時間是十年前,其次是現在。」

複利的反面:通膨與卡債

複利不只會幫你賺錢,也會讓你虧錢。

• 通膨:若每年物價上漲 2%,用 72 法則估算,約 36 年後你手上的錢購買力就剩一半。把錢長期放在利率低於通膨的活存,實質上是在變少。
• 卡債循環利息:信用卡循環利率可能高達 10% 以上。以 15% 計算,欠款不到 5 年就會翻倍。這就是為什麼理財的第一步,永遠是先還清高利率負債。

另外,借款時也要留意實際成本,可參考信貸總費用年百分率怎麼看。

讓複利發揮作用的三個條件

1. 時間:越早開始越好,並且盡量不要中斷。
2. 報酬率:在可承受的風險下,選擇長期報酬合理的工具,例如分散的指數型 ETF。可延伸閱讀定期定額 ETF 入門。
3. 不中途提領:利息或股利持續再投入,中途頻繁進出會打斷複利。

同時別忘了費用也會複利。每年 1% 的管理費看似不多,30 年下來可能吃掉兩成以上的最終資產,選擇低成本工具同樣重要。

用複利規劃你的目標

理解複利之後,可以反過來用它設定理財目標。假設你希望 20 年後累積 500 萬元,在不同年化報酬率下,每月需要投入的金額大約是:

報酬率從 2% 提高到 6%,每月需要投入的金額少了將近四成。不過報酬率越高,通常代表波動與風險越大,務必在自己能承受的範圍內選擇。先設定目標金額與年限,再回推每月存款,比漫無目的地存錢更容易堅持。

常見問題

按月複利和按年複利差很多嗎?

複利頻率越高,終值越大,但差距不算大。以年利率 6% 計算,按月複利的實際年報酬約 6.17%,比按年複利多 0.17 個百分點。

定存也算複利嗎?

銀行的「整存整付」定存會按月將利息滾入本金,屬於複利;「存本取息」每月把利息領出,則屬於單利。詳見定存怎麼存最划算。

72 法則適用高報酬率嗎?

報酬率超過 15% 以上時誤差會變大,這時可以改用 69 或 70 搭配修正,但對一般投資人來說,72 法則已經夠用。